Инкаб холдинг выходит на IPO ради погашения долгов перед Сбербанком

Совет директоров компании установил ценовой диапазон размещения на уровне 100–110 рублей за акцию. Ожидается, что по итогам IPO капитализация «Инкаб холдинга» составит от 8 до 8,8 млрд рублей, а доля акций в свободном обращении (free-float) достигнет 23%. Основатель и генеральный директор компании Александр Смильгевич взял на себя обязательство не продавать свои бумаги в течение 180 дней после завершения сделки и голосовать за выплату дивидендов в размере не менее половины чистой прибыли.

Финансовое состояние холдинга напрямую зависит от отношений с основным кредитором. На конец 2025 года долг перед Сбербанком достигал 3,29 млрд рублей, что составляет подавляющую часть кредиторского портфеля компании. В инвестиционном проспекте «Инкаб» прямо предупреждает инвесторов о рисках: если вырученных от IPO средств не хватит для исполнения обязательств, Сбербанк может стать новым контролирующим собственником бизнеса. В 2024 году компания показала выручку в размере 6,08 млрд рублей при чистой прибыли 192 млн рублей, однако столкнулась с отрицательным свободным денежным потоком.